tp钱包官网入口|基于Base构建的快速增长的流动性提供协议

8月29日在Base上线的《机场》受到了广泛关注。

以太坊存在交易速度慢和费用高的问题。为了解决这些问题，Layer 2 的开发正在积极进行。

图片来源：https://www.orbiter.finance/data?rollup_tab=optimism

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目前，已经出现了很多 Layer 2，并且在 Layer 2 上进行的交易远多于以太坊主网交易。

其中，Coinbase开发了第2层“Base”。

目前 Base 上 TVL 最高的协议是“Aerodrome”。

但 Aerodrome 为何能够如此迅速地增加 TVL？ 机场有哪些具体功能？

在这篇文章中，我们将详细解释Aerodrome的功能和特点。

机场概览

Aerodrome 是一个在 Base 上运行的 DEX。

根据 DefiLlama 的数据，截至撰写本文时，Base 的 TVL 为 3.74 亿美元。其中，Aerodrome的TVL为1.33亿美元，占Base整体TVL的30%以上。

下面详细解释了基本 TVL 的变化。

引自 DefiLlama。

8 月 31 日之后，Base 的 TVL 迅速增长，从 2 亿美元升至 3.5 亿美元。这一突然增加是由于机场的启用。

Velodrome 的一个分支，在 Optimism 方面已经拥有良好的记录。

在 Aerodrome 出现之前，BaseSwap 等人负责 Base 上的流动性提供协议。然而，自从 Aerodrome 推出以来，Aerodrome 就占据了压倒性的地位。那么，为什么机场会引起如此多的关注呢？

虽然Aerodrome是基于Base的产品，但它并不是第一个DEX。事实上，它已经作为一个名为 Velodrome 的协议在以太坊第 2 层 Optimism 上启动。换句话说，Aerodrome 将是 Velodrome 的分叉版本。

引自 DefiLlama。

Velodrome 在 Optimism 的 DEX 类别中拥有最高的 TVL，总体排名第二，仅次于 Synthetix。

Velodrome 的业绩记录已经确立，其成功产品在 Base 上的推出使其在 Base 内获得了压倒性的市场份额。

机场特色

我们已经提到过，Aerodrome 是一种流动性供应协议，也是 Velodrome 的一个分叉。

但既然有这么多的流动性产品，为什么 Aerodrome 会受到如此多的关注呢？

Aerodrome 的吸引力之一是其以 $AERO 代币为中心的丰富生态系统。

首先，DEX最重要的要素是流动性。用户可以通过提供流动性来获得奖励。例如，在 Curve 上，你可以获得 $CRV 代币作为奖励。

许多 DEX 发行自己的代币，并将其用作提供流动性的激励措施。然而，这种独特的代币可能会受到抛售压力。专有代币供应的增加与其价值的稀释相关。

Aerodrome 引入了一种机制，通过使流动性提供者利用他们收到的代币的方式多样化来减轻这种抛售压力。

通过锁定 $AERO 赚取更多费用

Aerodrome 旨在通过收集代币流动性来向交易者赚取费用。流动性提供者每个时期都可以收到 $AERO 代币。

如果你只看这个，机制似乎和其他 DEX 类似。不过Aerodrome的特点是，通过锁定$AERO可以获得很多奖励。

引自 Aerodorome 文档。

通过锁定 $AERO，用户将能够对下一个纪元的排放分配进行投票，这将使他们获得成为“$veAERO 投票者”的权利。

$veAERO 投票者可以根据投票获得上一个 epoch 100% 的协议交易费用以及当前 epoch 的额外选民激励。

这种额外的选民激励与锁定的 $AERO 数量成正比。因此，通过锁定更多的$AERO，你可以获得更多的激励。

锁定$AERO的激励作用是减少$AERO的抛售压力。此外，有利于锁定大量$AERO的机制也具有吸引流动性提供者的效果。

锁定期越长，获得的投票权就越多。

我们已经详细解释了 $AERO，但需要注意的是 $AERO 不能直接用于 Aerodrome 内的投票。

Aerodrome 使用两种不同的代币来实现实用和治理目的。

• AERO：协议 ERC-20 实用代币
• veAERO：NFT 格式的 ERC-721 治理代币

veAERO 用于治理。但要获得 veAERO，你需要锁定 $AERO。分配的 $veAERO 数量将根据 $AERO 锁定的数量和期限而变化。

具体分配如下（最长锁定期为4年）：

• 锁定 100$AERO 4 年 → 100$veAERO
• 锁定 100$AERO 一年 → 25$veAERO

这样，$AERO 锁定期越长，可以获得的 $veAERO 就越多，这就提供了长期锁定 $veAERO 的激励。

通过变基调整 $veAERO

图片来源：https://medium.com/@aerodromefi/aerodrome-launch-tokenomics-30b546654a91

$veAERO 的持有者可以根据 $veAERO 发行量以及 $veAERO 与 $AERO 供应的比例获得 rebase。该机制是为了防止 $veAERO 的投票权因新代币的发行而被稀释。

变基是指铸造新代币作为质押奖励并将其分配给质押者。让我用一个具体的例子来解释一下。

假设质押了 100 万美元 AERO，并分配了相应的 100 万美元 veAERO。如果协议随后盈利并从该利润中铸造 10,000 $AERO，则总共将有 1,010,000 $AERO 和 1,000,000 $veAERO。在这种情况下，将额外发行 1% 的 $veAERO，即 10,000 个代币。

这是对变基工作原理的粗略解释，但通过这种方式，产量可以得到Compound和增加。这产生了一种激励，即持续持有代币是最有利润的。

参考OlympusDAO机制：(3, 3)机制

这种变基机制建立在 OlympusDAO 工作原理之上。

OlympusDAO 是一种去中心化储备货币协议，允许你通过质押其代币 OHM 来赚取奖励。该奖励比例由社区成员通过投票决定。此外，如果你在没有质押的情况下出售代币，那么该代币的价值将会被稀释，这是为了对出售代币的行为产生负面激励。

这种机制通常被称为“(3, 3)机制”。该机制基于博弈论的思想，具体来说，假设用户和 OlympusDAO 都有三个动作选项：“Stake”、“Bond”和“Sell”，每个动作的收益表现为一个索引。

在这个机制下，如果选择“Stake”对于双方来说都是最有利的选择，那么Stake自然会作为一种优化结果而被推广。

图片来源：https://dune.com/0xkartod_bounty/OlympusDAO

从上面的数据可以明显看出，大约 80% 的 OHM 被质押。

关于这一机制的一个常见误解是，如果所有用户都质押，就没有人可以出售，因此价格不会下跌。

但现实中，“Stake”并不一定能带来利润，可能会有人先退出市场而受益。为了解决这个问题，引入了一种称为 rebasing 的机制，为质押提供更强的激励。

面向自行车馆用户的 Air Dro

图片来源：https://medium.com/@aerodromefi/aerodrome-launch-tokenomics-30b546654a91

作为扩展 Aerodrome 生态系统的一部分，我们不能忽视吸纳 Velodrome 用户的战略。

我们正在向已在 Velodrome 上提供流动性的用户（veVELO 持有者）进行 veAERO 空投。本次空投数量高达初始供应量的40%，足见Aerodrome对于生态建设的热情。

概括

到目前为止，我们已经解释了 Aerodrome 的概述和代币经济学。

提供流动性的 DEX 有很多，但 Aerodrome 的一个显着特点是，它通过为锁定 $AERO 代币提供强有力的激励来抑制 $AERO 的抛售压力。

此外，Aerodrome 并不是一个新产品；它作为 Velodrome 的分支而存在，Velodrome 已经在 Optimism 方面拥有良好的记录，因此受到用户的高度信任。

提供流动性对于链的发展至关重要。 Base 已成为新兴的以太坊 Layer 2，由于 Aerodrome 约占其 TVL 的 30%，毫无疑问，Aerodrome 将为 Base 的未来发展做出巨大贡献。

如果你有兴趣，为什么不参加 Aerodrome 的代币经济学呢？

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